27 december 2022
Van : Maxime Berlingin / Fieldfisher
Onderwerp : Place d'Armes [FFW-DOCS.FID6451002]
Beste Obligatiehouders,
Graag had ik u hiervan willen informeren dat de rechtbank afgelopen vrijdag het door u ondersteunde collectieve plan van NV Place d'Armes heeft goedgekeurd. U vindt het vonnis in bijlage.
Het plan kan dus worden uitgevoerd, wat zeer goed nieuws is gezien de maatregelen die in het plan zijn verkregen ten gunste van de obligatiehouders. Ik verwijs u naar mijn eerdere e-mails over de details van het plan.
Tevens maak ik van deze gelegenheid gebruik om u prettige feestdagen en een uitstekend jaar 2023 te wensen.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
6 december 2022
Van : Maxime Berlingin / Fieldfisher
Onderwerp : Place d'Armes [FFW-DOCS.FID6451002]
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
21 november 2022
Van : Maxime Berlingin / Fieldfisher
Onderwerp : Place d'Armes [FFW-DOCS.FID6451002]
Beste Obligatiehouders,
Hierbij treft u het proces verbaal van de algemene vergadering van Obligatiehouders gehouden op 14 november 2022.
De algemene vergadering heeft optie 2 goedgekeurd - Optie 2 is tenslotte opgenomen in het gerechtelijk reorganisatieplan van Place d'Armes (hierna de "Vennootschap") - en heeft mij gemachtigd om, op de zitting van 5 december, voor genoemd plan te stemmen (en tenslotte optie 2) in de naam van al de Obligatiehouders.
Hierbij bevestig ik dat ik u zal vertegenwoordigen op de zitting van 5 december om de plan te stemmen en dat u niet aanwezig hoeft te zijn om te stemmen.
U bent niettemin welkom op de zitting als u geïnformeerd wilt worden.
Ik zal u uiteraard op de hoogte houden van het verloop van de hoorzitting.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
27 october 2022
Van : Maxime Berlingin / Fieldfisher
Onderwerp : Place d'Armes [FFW-DOCS.FID6451002]
Beste Obligatiehouders,
Wij schrijven u voortgaand op onze e-mail van 11 oktober. Inmiddels hebben wij van de NV Place d'Armes (hierna de "Vennootschap") toelichtingen ontvangen over haar voorgestelde reorganisatieplan (hierna het "Ontwerp").
1.- Zoals reeds aangegeven voorziet het Ontwerp in twee opties, die zijn beschreven in onze e-mail van 11 oktober, met dien verstande dat de Vennootschap ons inmiddels heeft bevestigd (i) dat de vergoedende interesten na oktober 2023 zullen worden betaald, en (ii) dat wij in het kader van de tweede optie hebben bekomen dat de in oktober 2022 verschuldigde vergoedende interesten op korte termijn na de homologatie van het reorganisatieplan zullen worden betaald.
Samengevat houdt de eerste optie in:
· Kapitaal: na vermindering van 32%, betaling van een bedrag van EUR 1.815.600 (32% van EUR 2.670.000). Dit bedrag zou in december 2027 worden betaald.
· Vergoedende interesten verschuldigd in oktober 2021: na vermindering van 32%, betaling van een bedrag van EUR 118.014 (32% van EUR 173.550) (zonder verwijlinteresten). Dit bedrag zou in december 2027 worden betaald.
· Vergoedende interesten verschuldigd in oktober 2022: betaling, zonder vermindering, van een bedrag van EUR 173.550 + verwijlinteresten berekend tegen het tarief van 2% tussen 12 oktober 2022 en de datum van homologatie van het plan (uiterlijk 23 december 2022). Dit bedrag wordt uiterlijk op 23 december 2022 betaald.
· Vergoedende interesten verschuldigd tussen oktober 2023 en oktober 2027: betaling op de contractuele vervaldag (in oktober van elk jaar) en mits toepassing van de contractuele rentevoet (6,5%), van de vergoedende interesten berekend op het bedrag van het kapitaal na vermindering (EUR 1.815.600) + de verschuldigde vergoedende interesten na vermindering (EUR 118.014). Tussen oktober 2023 en oktober 2027 zullen de vergoedende interesten EUR 125.684,91 bedragen.
De Tweede optie houdt in :
· Kapitaal: betaling, zonder vermindering, van een bedrag van EUR 2.670.000. Dit bedrag zou in december 2025 worden betaald, met dien verstande dat als het gebouw vóór die datum wordt verkocht, de terugbetaling op die datum plaatsvindt. De verkoop is gepland voor het derde kwartaal van 2024.
· Vergoedende interesten verschuldigd in oktober 2021: betaling, zonder vermindering, van een bedrag van EUR 173.550 + verwijlinteresten berekend tegen het tarief van 2% tussen 12 oktober 2021 en de dag van de homologatie van het plan (uiterlijk 23 december 2022). Dit bedrag zou uiterlijk in december 2025 worden betaald, met dien verstande dat indien het onroerend goed vóór die datum wordt verkocht, de terugbetaling op die datum zal plaatsvinden.
· Vergoedende interesten verschuldigd in oktober 2022: betaling, zonder vermindering, van een bedrag van EUR 173.500 + verwijlinteresten berekend tegen het tarief van 2% tussen 12 oktober 2022 en de dag van de goedkeuring van het plan (uiterlijk 23 december 2022) binnen een korte termijn na de homologatie van het reorganisatieplan (uiterlijk eind december 2022).
· Vergoedende interesten verschuldigd tussen oktober 2023 en oktober 2025: betaling op de contractuele vervaldag (in oktober van elk jaar), tegen de contractuele rentevoet (6,5%), van vergoedende interesten berekend op het bedrag van het kapitaal (EUR 2.670.000) + verschuldigde maar nog niet betaalde vergoedingsinteresten + verschuldigde verwijlinteresten. In de praktijk zal het bedrag van de vergoedende interesten EUR 184.830,75 (+ 6,5% van het bedrag aan verwijlinteresten verschuldigd op de vergoedende interesten verschuldigd in oktober 2021, wat geen aanzienlijk bedrag is).
2.- De uitvoering van de twee bovengenoemde opties is uiteraard afhankelijk van:
· de goedkeuring van het plan door de schuldeisers in de opschorting van de Vennootschap tijdens de hoorzitting van 5 december 2022. De wet voorziet in een dubbele meerderheid (wat betreft het bedrag van de vorderingen en het aantal stemmende schuldeisers) van de schuldeisers die aanwezig of vertegenwoordigd zijn op de voor de stemming vastgestelde zitting. In dit geval hebben de Obligatiehouders, gezien hun aantal, een vetorecht dankzij de beslissing die wij in het kader van de betwisting van uw schuldvordering hebben verkregen. In dit geval zal dus niet over het plan worden gestemd zonder uw instemming.
Een derde optie blijft mogelijk, namelijk die van een weigering door de Obligatiehouders van het plan en dus van zowel de eerste als de tweede optie (supra).
· De homologatie van het plan door de rechtbank, die moet nagaan of het plan niet in strijd is met de wet op de gerechtelijke reorganisatie, noch met de openbare orde.
· Er zij ook op gewezen dat indien het door de rechtbank goedgekeurde plan door de Vennootschap niet wordt nageleefd, het mogelijk is de intrekking van dit plan te vragen met als gevolg dat alle schuldeisers al hun rechten terugkrijgen.
3.- Zoals reeds gezegd, lijkt ons de tweede optie het gunstigst:
· Geen vermindering van de vordering. De vermindering waarin de eerste optie voorziet, betekent dat u het recht verliest om 32% van het bedrag van uw vordering betaald te krijgen.
· Betaling uiterlijk in 2025. De "risicoperiode" voor Obligatiehouders is 3 jaar in de tweede optie in plaats van 5 jaar in de eerste optie.
· Betaling van de in 2022 verschuldigde vergoedingsinteresten op korte termijn, zoals bij de eerste optie.
· Betaling van vergoedingsinteresten tot volledige terugbetaling van het kapitaal.
4 - Indien geen van beide opties wordt gekozen en het reorganisatieplan bijgevolg wordt weggestemd door de Obligatiehouders, zal de gerechtelijke reorganisatieprocedure van de Vennootschap worden beëindigd.
In dit geval zijn er verschillende mogelijkheden:
· Ofwel probeert de Vennootschap al haar schuldeisers terug te betalen, eventueel door individuele overeenkomsten te onderhandelen. Het is zeer onwaarschijnlijk dat de Vennootschap hierin zal slagen.
· Ofwel vraagt de Vennootschap een nieuwe gerechtelijke reorganisatie aan. Dit nieuwe verzoek zou een derde verzoek tot gerechtelijke reorganisatie bij collectieve overeenkomst kunnen betreffen (de wet staat sinds kort toe dat dit soort verzoeken wordt herhaald), maar de schuldeisers zouden zich daartegen kunnen verzetten gezien de uitzonderlijk lange periode die de Vennootschap sinds april 2021 al heeft gehad om tot een akkoord met haar schuldeisers te komen. Meer waarschijnlijk zou de Vennootschap in dit geval kunnen opteren voor een gerechtelijke reorganisatie "door overdracht onder gerechtelijk gezag", wat inhoudt dat de rechtbank een gerechtsmandataris aanstelt om aanbiedingen tot aankoop van het bedrijf en de activa (voornamelijk onroerend goed) van de Vennootschap te verzamelen, in die zin dat de opbrengst van de verkoop vervolgens onder de schuldeisers wordt verdeeld (rekening houdend met hun respectieve eventuele voorrechten). Deze procedure wordt meestal gevolgd door een faillissement.
· Een andere mogelijkheid is dat de Vennootschap het faillissement aanvraagt omdat zij niet langer aan de terugbetalingseisen van haar schuldeisers kan voldoen (zij verkeert in "staking van betaling" en " wankelend krediet") en de rechtbank benoemt een curator om de activa te verkopen, de Vennootschap te liquideren en de opbrengst van de verkoop onder de schuldeisers te verdelen. In dit geval is de vordering van de Obligatiehouders een niet verzekerde vordering die zal worden terugbetaald na de bevoorrechte of gewaarborgde schuldeisers zoals de bank in dit geval.
4.- Concreet stellen wij de volgende stappen voor:
· Wij zullen de Vennootschap antwoorden dat wij de keuze voor de tweede optie zullen verdedigen tegenover de Obligatiehouders, maar dat deze keuze moet worden bevestigd in het kader van een algemene vergadering van Obligatiehouders, aangezien de stemming over een plan geen deel uitmaakt van het mandaat dat aan uw vertegenwoordiger werd gegeven tijdens de vorige algemene vergadering van Obligatiehouders. Ook zal een algemeen voorbehoud moeten worden gemaakt ten aanzien van de schending van de wet en de openbare orde, aangezien wij nog niet over het gehele plan beschikken.
· Tegelijkertijd zullen wij verzoeken om de bijeenroeping van een algemene vergadering van Obligatiehouders met de volgende agenda:
1. Presentatie en toelichting door de Vennootschap en de vertegenwoordiger van de Obligatiehouders (de heer Maxime Berlingin) van de opties die ter stemming aan de Obligatiehouders worden voorgelegd.
2. Stemming over de optie om de schuld van de Obligatiehouders af te lossen: eerste, tweede of derde optie.
3. Bijzonder mandaat verlenen aan de heer Maxime Berlingin om (positief of negatief) te stemmen over het reorganisatieplan van de Vennootschap, ter uitvoering van de beslissing van de algemene vergadering van Obligatiehouders over punt 2 hierboven.
Tussen de oproeping en de algemene vergadering moeten 15 dagen verlopen.
Wij vestigen uw aandacht op de noodzaak aan deze algemene vergadering deel te nemen (in persoon of bij volmacht) om haar effectief te laten zijn. Een model van volmacht zal u worden toegestuurd.
De wet vereist dat ten minste de helft van de uitstaande aandelen aanwezig of vertegenwoordigd is op de vergadering om geldig te zijn. Bovendien is een voorstel slechts goedgekeurd wanneer het wordt gestemd door aanwezige of vertegenwoordigde Obligatiehouders wier stemmen ten minste ¾ vertegenwoordigen van het bedrag van de Obligaties waarvoor zij stemmen.
De algemene vergadering van de Obligatiehouders heeft onder deze voorwaarden de bevoegdheid om besluiten te nemen die bindend zijn voor Obligatiehouders die afwezig zijn of die tegen de voorstellen hebben gestemd. Praktisch gezien zal de volmacht die wij zullen krijgen om voor of tegen het plan te stemmen, ons dus in staat stellen alle Obligatiehouders te binden.
5 - Ten slotte zijn onze honoraria, zoals u weet, sinds het begin van deze zaak, hetgeen veel werk heeft gevergd, zoals u wellicht hebt gemerkt, voorgeschoten door Beebonds. Voor zover als gevolg van de onderhandelingen met de Vennootschap een bedrag van EUR 173.500 (+ verwijlinteresten) aan de Obligatiehouders zal worden betaald, zal het door Beebonds voorgeschoten bedrag op dit bedrag in mindering worden gebracht. Aldus wordt vermeden dat de Obligatiehouders enig bedrag moeten storten voor onze honoraria, zonder de obligatiehouders te beletten het saldo van bovengenoemd bedrag te ontvangen in verhouding tot hun deelneming in de obligatielening. De details worden u door Beebonds meegedeeld.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
11 october 2022
Van : Maxime Berlingin / Fieldfisher
Onderwerp : Place d'Armes [FFW-DOCS.FID6451002]
Dames en heren obligatiehouders,
In het kader van deze zaak keren wij naar u terug nu wij van Place d'Armes (hierna de "Vennootschap") een ontwerp van collectief reorganisatieplan (hierna het "Ontwerp") hebben ontvangen.
Wat de betaling van de schuldvordering van de obligatiehouders betreft (in hoofdsom, EUR 2.670.000 - hierna de "Hoofdsom" en in contractueel overeengekomen rente - hierna de "Vergoedingsinterest"), voorziet het ontwerp in twee mogelijkheden.
De Eerste optie bestaat uit:
- een vermindering van 32% op de Vergoedingsinterest die verschuldigd en onbetaald was op datum van de opening van de Gerechtelijke reorganisatie van de Vennootschap (d.w.z. 18 november 2021), zijnde een korting van 32% op het bedrag van EUR 173.550, pro rata verdeeld over de obligatiehouders, dat in oktober 2021 betaald had moeten worden. Dit bedrag zou aan het eind van het vijfde jaar van de uitvoering van het collectieve plan, d.w.z. in december 2027, worden betaald en er zouden geen achterstallige interesten worden berekend.
- een betaling van de tijdens de opschorting verschuldigde Vergoedingsinterest (d.w.z. tussen 18 november 2021 en de homologatie), namelijk een bedrag van EUR 173.550 pro rata verdeeld over de obligatiehouders, dat in oktober 2022 had moeten worden betaald. Dit bedrag zou op 23 december 2022 worden betaald. Er wordt niets gezegd over de betaling van achterstallige interesten.
- een vermindering van 32% van het Kapitaal dat verschuldigd is vanaf het einde van de opschorting, d.w.z. - volgens ons inzicht dat nog moet worden verfijnd - een vermindering van 32% op het bedrag van EUR 2.670.000, pro rata verdeeld over de obligatiehouders. De oorspronkelijke termijn voor de betaling van het Kapitaal zou met 60 maanden (vanaf de datum van de homologatie) worden uitgesteld, zodat het Kapitaal na de vermindering aan het eind van het vijfde jaar van uitvoering van het collectieve plan zou worden betaald, d.w.z. in december 2027. Er wordt niets gezegd over de betaling van een achterstallige interesten.
- een volledige betaling van de achterstallige interesten die verschuldigd zijn vanaf het einde van de opschortingsperiode (datum van de homologatie), d.w.z. een bedrag van EUR 173.550 (waarvan 32% moet worden afgetrokken), dat in oktober 2023 verschuldigd zal zijn. Dit bedrag zou worden betaald op basis van de contractuele interest en conform de datum voorzien in het contract.
De Tweede optie bestaat uit:
- een uitstel van 36 maanden, vanaf de datum van homologatie, voor de betaling van de Vergoedingsinterest die verschuldigd en onbetaald was op de datum van de opening van de Gerechtelijke reorganisatie van de Vennootschap. Het bedrag van EUR 173.550, pro rata verdeeld over de obligatiehouders, zou uiterlijk in december 2025 volledig zijn terugbetaald, met dien verstande dat indien het onroerend goed van de Vennootschap vóór die datum wordt verkocht, de volledige betaling van dit bedrag zal plaatsvinden bij de verkoop van onroerend goed. Er wordt rekening gehouden met achterstallige interesten.
- een uitstel van 36 maanden, vanaf de datum van homologatie, van de betaling van de tijdens de opschorting verschuldigde Vergoedingsinterest. Het bedrag van EUR 173.550, pro rata verdeeld over de obligatiehouders, zou uiterlijk in december 2025 volledig zijn terugbetaald, met dien verstande dat indien het onroerend goed van de Vennootschap vóór die tijd wordt verkocht, dit bedrag volledig zou worden betaald zijn bij de verkoop van het onroerend goed. Er wordt niets gezegd over de betaling van achterstallige interesten.
- een uitstel van 36 maanden, vanaf de datum van homologatie, van het Kapitaal verschuldigd vanaf het einde van de opschorting. Het bedrag van 2.670.000, pro rata verdeeld over de obligatiehouders, zou uiterlijk in december 2025 volledig zijn terugbetaald, met dien verstande dat indien het onroerend goed van de Vennootschap vóór die tijd wordt verkocht, de volledige betaling van dit bedrag zal plaatsvinden bij de verkoop van het onroerend goed. Er wordt rekening gehouden van achterstallige interesten.
- een volledige betaling van de Vergoedingsinterest die verschuldigd is vanaf het einde van de opschortingperiode, d.w.z. een bedrag van EUR 173.550, dat in oktober 2023 verschuldigd zal zijn. Dit bedrag zou worden betaald op basis van de contractuele interest en conform de datum voorzien in het contract.
Behoudens verduidelijkingen en aanpassingen die wij de Vennootschap zullen vragen, lijkt ons de tweede optie gunstiger voor de obligatiehouders, op voorwaarde dat er vóór 2025 geen betalingen zijn gedaan.
Wij zullen u op de hoogte houden van onze communicatie met de Vennootschap.
Zodra een aanvaardbaar voorstel met de Vennootschap is overeengekomen, zal een algemene vergadering van obligatiehouders worden bijeengeroepen om de details van het voorstel te bespreken.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
21 september 2022
Van : Maxime Berlingin / Fieldfisher
Onderwerp : Place d'Armes [FFW-DOCS.FID6451002]
Dames en heren Obligatiehouders,
Op 15 september 2022 heeft de Rechtbank van Henegouwen, afdeling Charleroi, beslist om de opschorting van de NV Place d'Armes en van alle vennootschappen van de Cayman-groep in gerechtelijke reorganisatie te verlengen tot 23 december 2022.
De rechtbank merkte op dat uit de toelichting van de Groep bleek dat :
(i) de Groep inspanningen levert om reorganisatieplannen aan zijn schuldeisers voor te leggen;
(ii) de Groep de omvang van zijn activaverkopen aanzienlijk heeft uitgebreid;
(iii) er stappen worden ondernomen om de rekening courant van de bestuurders terug te betalen;
(iv) de Groep gemiddeld een vermindering zal voorstellen van 5% van de schulden van de gewone schuldeisers; en
(v) de Groep de opvolging van de gerechtsmandataris zal verlengen tot de volledige uitvoering van het plan.
De rechtbank was van oordeel dat deze toelichting de door de Groep gevraagde verlenging van de opschorting kon rechtvaardigen.
De opschorting werd tot 23 december 2022 verlengd.
De volgende termijnen zijn dus:
(i) de ontvangst van het plan op uiterlijk 11 november; en
(ii) de stemming over het plan tijdens de hoorzitting op 5 december 2022 om 14.00 uur, met dien verstande dat de NV Place d'Armes tijdens de hoorzitting heeft aangegeven dat zij, vóór de indiening van haar reorganisatieplan, een nieuwe algemene vergadering van obligatiehouders zal organiseren om haar ontwerp van gerechtelijk reorganisatieplan voor te leggen.
Wij zullen u op de hoogte houden.
Hoogachtend,
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
12 september 2022
Van : Maxime Berlingin / Fieldfisher
Onderwerp : Place d'Armes [FFW-DOCS.FID6451002]
Geachte obligatiehouders,
Zoals aangekondigd, hebben wij de hoorzitting over de verlenging van de opschorting bijgewoond.
Dit gebeurde zonder noemenswaardig verzet van de schuldeisers tegen de verlenging. Ook de gedelegeerde rechter heeft een gunstig advies uitgebracht.
Het voornaamste punt van kritiek was dat de Cayman-groep eind augustus geen bijgewerkte boekhoudkundige situatie had ingediend.
De gedelegeerde rechter betreurt ook dat een dergelijke boekhoudkundige situatie niet wordt meegedeeld. Hij trachtte niettemin gerust te stellen door op basis van de boekhoudkundige overzichten die hij naar eigen zeggen eind juni 2022 had ontvangen, te verwijzen naar goede resultaten op die datum.
Wat de stand van zaken van het dossier betreft, herhaalde de Cayman-groep nogmaals dat zij eerst de overeenkomsten met "haar financiële partners" moest afronden voordat zij haar besprekingen met de aannemer die belast is met de uitvoering van de werkzaamheden aan het Moxy-hotel kon hervatten en uiteindelijk een ontwerpplan aan haar schuldeisers kon voorleggen.
De Groep bevestigde ook:
- de omvang van de verkoop te hebben uitgebreid (117 miljoen euro);
- dat zij projecties had gemaakt die zouden leiden tot een gemiddelde terugbetaling van 95% aan haar gewone schuldeisers;
- dat de voornaamste zorg van de Groep niet een solvabiliteitsprobleem maar een liquiditeitsprobleem is: om haar plannen te kunnen uitvoeren moet de Groep activa verkopen, hetgeen tijd vergt, zodat haar plannen zich in hoofdzaak zullen toespitsen op timing en niet op vermindering van haar schulden gedurende de opschorting.
De rechtbank heeft zijn vonnis binnen een week aangekondigd. We houden u op de hoogte.
Met vriendelijke groeten.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
5 september 2022
Van : Maxime Berlingin / Fieldfisher
Onderwerp : Place d'Armes [FFW-DOCS.FID6451002]
Dames en Heren Obligatiehouders,
Bij een nieuw verzoek, ingediend ter griffie op 29 augustus 2022, vraagt Place d'Armes (hierna, de "Vennootschap") om verlenging van uitstel tot 31 december 2022.
1. Met betrekking tot de maatregelen die de Cayman-Groep de afgelopen maanden heeft genomen, verklaart de Groep dat zij:
(i) is teruggekeerd naar het activiteitsniveau van vóór de pandemie,
(ii) is doorgegaan met het afstoten van een deel van haar vastgoedactiva en de omvang van de verkopen zelfs heeft uitgebreid: 117,1 M in september 2022, hetgeen de helft vertegenwoordigt van de totale waarde van de Groep, die op 240 M wordt geraamd. Tot dusver zijn activa verkocht voor 9,1 miljoen euro (geconsigneerd bedrag); de overige activa zullen worden verkocht binnen 36 maanden na het vonnis tot goedkeuring van de reorganisatieplannen van de ondernemingen van de Groep,
(iii) ontwerpen van financiële plannen heeft opgesteld ten behoeve van de financiële schuldeisers. De Groep laat zich daarbij bijstaan door deskundigen. In de zomer zijn bilaterale vergaderingen gehouden om deze plannen te bespreken, maar deze zijn nog niet afgerond,
(iv) diverse herstructureringsmaatregelen heeft genomen.
2. Wat de bijzondere situatie van de Vennootschap betreft, verklaart de Vennootschap dat het in haar belang en dat van haar schuldeisers is om ten minste de CASCO van het gebouw te voltooien, zowel vanuit het oogpunt van de vastgoedrealisatie als van de hotelexploitatie. Daartoe zijn in de afgelopen maanden de volgende stappen ondernomen:
(i) MPT Kouter is betaald en is ertoe gehouden om het gebouw in CASCO toestand op te leveren,
(ii) De onderhandelingen met MEVACO zijn lopende,
(iii) Er zijn nog steeds besprekingen gaande met KBC, de bankpartner van de Groep, die, ter herinnering, haar steun voor de voltooiing van CASCO door MPT Kouter afhankelijk stelt van de eigen inspanningen van de Groep (supra).
De onderneming verklaart tevens dat zij alle verzoeken om informatie van de obligatiehouders heeft beantwoord en dat zij rekening heeft gehouden met het vonnis van 9 augustus 2022 in haar bijgewerkte lijst van schuldeisers in de opschorting.
3. Tenslotte beschrijft de Vennootschap, en meer in het algemeen de Groep, de uitzonderlijke omstandigheden die in dit geval de verlenging van het optschorting tot 31 december rechtvaardigen. Deze houden verband met de tijd die nodig is voor de onderhandelingen met de financiële partners en het zoeken naar een oplossing voor het CASCO-gebouw, rekening houdend met de belangen van de schuldeisers.
In geval van verlenging en vervolgens homologatie van een plan, verbindt de Vennootschap zich ertoe de opdracht van de gerechtelijke mandataris te verlengen voor de duur van het plan.
Wij zullen de zitting over de verlenging van de opschorting van de Vennootschap bijwonen en u verslag uitbrengen.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
16 augustus 2022
Van : Maxime Berlingin / Fieldfisher
Onderwerp : Place d'Armes [FFW-DOCS.FID6451002]
Geachte Dames en Heren de Obligatiehouders,
We zijn blij te kunnen bevestigen dat we succesvol zijn geweest over onze betwisting aangaande de schuldvordering ingediend ter voorlopige erkenning van uw schuldvordering en ter vaststelling van uw individuele hoedanigheid als schuldeiser in de opschorting van Place d'Armes.
Wij hebben de rechter verzocht elke obligatiehouder als schuldeiser te erkennen voor het bedrag van zijn persoonlijke vordering en hem als zodanig op de lijst van schuldeisers te plaatsen. Dit was niet de keuze van Place d'Armes, die de schuldvordering van de obligatiehouders als één enkele schuldvordering beschouwde, met als gevolg dat het aantal stemmen van de obligatiehouders in het kader van de stemming over het collectieve reorganisatieplan van Place d'Armes (hierna: het "Plan") tot één stem werd beperkt.
Dit was een tamelijk nieuwe kwestie waarover nog niet eerder was beslist. Om ons standpunt te onderbouwen, hebben wij een originele theorie ontwikkeld volgens welke in dit geval het algemene verbintenissenrecht moet worden toegepast en niet het vennootschapsrecht.
Nu de rechter ons heeft gevolgd, mag elk van de obligatiehouders deelnemen aan de stemming van het Plan. Dit was een belangrijke stap aangezien over het Plan bij meerderheid zal worden gestemd en de obligatiehouders nu 230 stemrechten hebben. Zoals u zult hebben begrepen, beschikken de obligatiehouders dus over een ruime meerderheid die hen niet alleen in staat stelt een reële invloed uit te oefenen op de goedkeuring van het Plan dat zal worden voorgesteld, maar ook om een hefboomeffect te hebben op de gerechtelijke reorganisatieprocedures van de hele groep in zoverre alles met elkaar verbonden is, zoals werd uiteengezet op de laatste Algemene Vergadering van de obligatiehouders.
Wij zullen u op de hoogte houden van onze volgende contacten met de Place d'Armes.
Hoe dan ook is de volgende deadline in de reorganisatieprocedure de mededeling van het Plan door de Place d'Armes tegen uiterlijk 14 september 2022. U zult in dit verband een kennisgeving ontvangen van de griffie en wij zullen het recht hebben opmerkingen te maken over het voorgestelde Plan.
De zitting om over het Plan te stemmen is dan gepland op 4 oktober 2022.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
16 juni 2022
Van : Maxime Berlingin / Fieldfisher
Onderwerp : SA Place d'Armes
Geachte Dames en Heren de Obligatiehouders,
Bij deze bevestigen wij vanmorgen de zaak te hebben gepleit over de betwisting aangaande de schuldvordering ingediend ter voorlopige erkenning van uw schuldvordering en ter vaststelling van uw individuele hoedanigheid als schuldeiser in de opschorting van Place d'Armes.
De zaak is in beraad genomen en een uitspraak werd aangekondigd voor uiterlijk 9 augustus a.s.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
13 mei 2022
Van : Maxime Berlingin / Fieldfisher
Onderwerp : SA Place d'Armes
Dames en heren Obligatiehouders,
In aansluiting op onze e-mail van 10 mei bevestig ik dat de rechtbank bij vonnis van 12 mei heeft ingestemd met de verlenging van de opschorting van de vennootschap Place d'Armes tot 13 oktober 2022.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
10 mei 2022
Van : Maxime Berlingin / Fieldfisher
Onderwerp : SA Place d'Armes
Dames en heren Obligatiehouders,
Ik kom bij u terug in verband met de gerechtelijke reorganisatieprocedure van PLACE D'ARMES, en meer in het algemeen van de CAYMAN GROUPE, om u op de hoogte te brengen van de gebeurtenissen die zich sinds mijn laatste e-mail hebben voorgedaan.
De vennootschappen van de CAYMAN GROUPE, die momenteel een tweede gerechtelijke reorganisatieprocedure doorlopen met oog op het bereiken van een collectief akkoord, hebben de rechtbank verzocht om een verlenging van hun opschorsing met 5 maanden tot oktober 2022.
Afgelopen donderdag heeft een hoorzitting plaatsgevonden waarop wij de raadslieden van de CAYMAN GROUPE, alsmede de gerechtsmandataris en de gedelegeerd rechter, hebben kunnen horen over de ontwikkeling van de situatie van de GROUPE en de redenen die haar er in dit stadium van weerhouden hebben een gerechtelijk reorganisatieplan in te dienen.
Samenvattend waren de belangrijkste verklaringen de volgende:
- Tijdens de eerste procedure voor gerechtelijke reorganisatie heeft de GROUPE eraan gewerkt de activiteiten te hervatten. In het najaar van 2021 daalde de omzet echter opnieuw als gevolg van de Omicron-golf. Pas op 7 maart 2022 kon de GROUPE haar hotelactiviteiten volledig hervatten. De cijfers voor 2022 zijn nog steeds hoger dan de begrotingsramingen die ten tijde van de tweede aanvraag tot inleiding van de gerechtelijke reorganisatieprocedure werden opgesteld.
- Lopende projecten, zoals het Gentse project, blijven opgeschort tot de reorganisatieplannen kunnen worden goedgekeurd.
- De CAYMAN GROUPE is voornemens zijn reorganisatieplannen te financieren, met name door de verkoop van activa die aan de GROUP toebehoren. In dit verband is de omvang van de genoemde verkopen uitgebreid tot 88 miljoen euro (terwijl het bij de eerste gerechtelijke procedure slechts om ongeveer 40 miljoen euro ging).
- De maatregelen tot terugbetaling van de schulden in rekening-courant, met name van de heer Bernard CAYMAN, zijn vastgesteld en worden uitgevoerd onder toezicht van de gerechtsmandataris en de gedelegeerde rechter.
- In het kader van de tweede gerechtelijke reorganisatieprocedure heeft de CAYMAN GROUPE de onderhandelingen met de belangrijkste banken van de CAYMAN GROUPE voortgezet. Zoals reeds vermeld, is de steun van de banken, KBC in het geval van PLACE D'ARMES, van essentieel belang om een reorganisatieplan te kunnen voorstellen en uitvoeren.
- Op basis van de door de gedelegeerd rechter verstrekte toelichtingen zouden de ontwerp-reorganisatieplannen van de CAYMAN GROUPE, opgesteld over een periode van 5 jaar, in dit stadium een gemiddelde vermindering van de "gewone" schuldeisers van de GROUPE met 33% inhouden, met een vermindering die varieert van 0% tot maximaal 50% voor bepaalde schuldeisers. Uw situatie als schuldeiser van PLACE D'ARMES is niet specifiek vermeld. Op de algemene vergadering van obligatiehouders heeft de GROUPE te kennen gegeven dat zij alles in het werk zal stellen om een maximale terugbetaling te waarborgen.
De rechtbank zal uiterlijk op 12 mei uitspraak doen over het verzoek om verlenging van de opschorsing van de CAYMAN GROUPE-vennootschappen.
Er zij op gewezen dat het Hof van Beroep van Bergen bij arrest van 2 mei 2022 de opdracht van de gerechtsmandataris reeds heeft verlengd tot 13 oktober 2022. Deze laatste oefent dus, naast de gedelegeerd rechter, een controletaak uit over de wijze waarop de GROUPE CAYMAN de procedure van gerechtelijke reorganisatie beheert.
Tot slot kan ik meedelen dat de procedure voor de betwisting van de door ons ingediende vordering is vastgesteld voor ter mondelinge behandeling op de hoorzitting van 16 juni a.s.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
21 april 2022
Van : Maxime Berlingin / Fieldfisher
Onderwerp : SA Place d'Armes
Dames en Heren Obligatiehouders,
Zoals ik u reeds eerder heb meegedeeld, hadden de NV PLACE D'ARMES en de gerechtsmandataris zich ertoe verbonden een algemene vergadering van Obligatiehouders bijeen te roepen, hetgeen werd bevestigd in de kennisgeving die u op 26 november 2021 hebt ontvangen.
Ondanks mijn herhaalde aanmaningen heeft de NV PLACE D'ARMES verzuimd de algemene vergadering van obligatiehouders bijeen te roepen.
Ik moest daarom de bijeenroeping van een algemene vergadering van obligatiehouders afdwingen, overeenkomstig artikel 7:164 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
De algemene vergadering van Obligatiehouders van NV PLACE D'ARMES werd uiteindelijk gehouden op 25 maart 2022.
Ik wilde u op korte termijn de notulen van bovengenoemde vergadering bezorgen. De opstelling van de ontwerp-notulen door de adviseurs van NV PLACE D'ARMES en de uitwisseling van opmerkingen over deze ontwerp-notulen nemen echter meer tijd in beslag dan verwacht.
Ik zal u de definitieve notulen bezorgen zodra ik ze heb ontvangen.
In afwachting daarvan vindt u hieronder de inhoudelijke elementen die op de genoemde algemene vergadering zijn besproken, naast mijn benoeming als vertegenwoordiger van de obligatiehouders:
- De vertegenwoordigers van de Cayman-groep (de "Groep") hebben een overzicht gegeven van de stappen die zijn ondernomen tijdens de procedure voor gerechtelijke reorganisatie (de "PGR") bij minnelijke gerechtelijke schikking ten voordele van NV PLACE D'ARMES (de "Eerste PGR"), alsmede in het kader van de PGR bij collectief akkoord die momenteel loopt (de "Tweede PGR").
Tijdens de eerste PGR heeft de Groep aangegeven dat zij met strategische leveranciers had onderhandeld met het oog op de geleidelijke heropening van de hotels. Naar verluidt waren ook onderhandelingen met banken aan de gang.
Tijdens de tweede PGR meldde de Groep dat zij werkte aan de opstelling van herstelplannen. De onderhandelingen met de banken zouden worden voortgezet.
- De groep verklaarde dat zij voornemens was een verlenging van twee maanden aan te vragen om haar in staat te stellen haar besprekingen met de banken en haar ontwerp-saneringsplan af te ronden.
De Groep heeft aangegeven dat de besprekingen met de banken bepalend zullen zijn voor de voorstellen die kunnen worden gedaan aan de gewone (niet-bevoorrechte) schuldeisers, waaronder de Obligatiehouders. Wat meer bepaald de situatie van NV PLACE D'ARMES betreft, legde de Groep uit dat de afronding van de CASCO van het gebouw afhing van het akkoord van de KBC-bank over een nieuwe financiering. In dat geval zou de KBC-bank financiering niet uitsluiten zodra de groep activa realiseert, wat het geval lijkt te zijn. In dit geval zou de bank de verkoopopbrengst, die dan zou kunnen worden gebruikt om de CASCO te voltooien, niet in ontvangst nemen.
- In ieder geval heeft de Groep duidelijk gemaakt dat er bij de opstelling van de herstelplannen geen sprake van is dat aan de gewone (niet-bevoorrechte) schuldeisers niet zou worden afbetaald. Integendeel, de Groep gaf te kennen dat zij haar uiterste best wilde doen om de gewone schuldeisers te betalen, maar dat dit nog afhankelijk was van besprekingen met de banken. In dit stadium kon, bij gebrek aan financiering, alleen de betaling van de bevoorrechte schuldeisers worden overwogen.
Op de vraag of NV PLACE D'ARMES een vermindering van de overtollige schuldvordering van de Obligatiehouders overwoog, antwoordden haar vertegenwoordigers dat het thans de bedoeling van de Groep was om de Obligatiehouders voor 100% terug te betalen, met inbegrip van de conventionele rente, maar dat dit zou afhangen van het resultaat van het project, zoals hierboven is aangegeven.
- Tenslotte werden de tussenkomst en de rol van de gerechtsmandataris, mr. Cornil, vermeld. Deze laatste moet waken over de transparantie in het kader van de PGR.
- Net zoals de vertegenwoordigers van Beebonds heb ik aangedrongen op de noodzaak om het vertrouwen te herstellen van de Obligatiehouders, die de indruk hebben dat met hun belangen geen rekening is gehouden - ondanks de gerechtelijke uitspraken die dit aan de kaak hebben gesteld - en dat met hun voeten is gespeeld.
Voor het overige wijs ik erop dat wij conform artikel XX.68 van het Wetboek van economisch recht afgelopen dinsdag onze conclusies hebben neergelegd voor de Ondernemingsrechtbank in het kader van de procedure tot betwisting van de schuldvordering.
Ter herinnering, het doel is de lijst van schuldeisers te laten wijzigen om ervoor te zorgen dat elk van de afzonderlijke Obligatiehouders deze status kan krijgen. In de kennisgeving die NV PLACE D'ARMES u op 26 november jl. heeft bezorgd, had deze laatste immers de vordering van de Obligatiehouders opgenomen als één enkele vordering. Het doel van deze procedure is de Obligatiehouders een belangrijk drukkingsmiddel te verschaffen, aangezien, als wij worden gevolgd, de dubbele meerderheid die vereist is om een collectief plan goed te keuren, alleen kan worden bereikt met de instemming van de Obligatiehouders.
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
1 februari 2022
Van : Maxime Berlingin / Fieldfisher
Onderwerp : SA Place d'Armes
Dames en Heren Obligatiehouders,
Ik zend u deze e-mail teneinde u op de hoogte te brengen van de stand van zaken in de SA Place d'Armes-zaak.
Zoals reeds eerder aangegeven, hebben wij in december jongstleden, in antwoord op de kennisgeving die de NV Place d'Armes u op 26 november heeft gezonden, het bedrag van uw schuldvordering in opschorting en de inschrijving van de schuldvordering van de Obligatiehouders als één enkele schuldvordering betwist.
Wij hebben ook contact gehad met de raadsman van de NV Place d'Armes en de wettelijke vertegenwoordiger, waaruit in het algemeen bleek dat de NV Place d'Armes erop gebrand was de Obligatiehouders volledig te informeren en dat zij op het niveau van de Groep oplossingen zocht om uw schuldvordering in de opschorting zo min mogelijk te beïnvloeden.
De bijeenroeping van een algemene vergadering van Obligatiehouders werd eveneens bevestigd in overeenstemming met de aankondiging in de kennisgeving die u op 26 november hebt ontvangen.
Tot op heden heeft de NV Place d'Armes, ondanks mijn aanmaningen, nagelaten (i) de lijst van schuldvorderingen in de opschorting aan te passen overeenkomstig de in december verzonden aanmaning, (ii) de Obligatiehouders op de hoogte te houden van het verloop van de gerechtelijke reorganisatieprocedure en, in dit verband, met name een algemene vergadering van Obligatiehouders bijeen te roepen.
Daarom heb ik geen andere keuze dan agressievere maatregelen te nemen en:
(i) een procedure van de betwisting van de schuldvordering aanhangig te maken bij de ondernemingsrechtbank overeenkomstig artikel 68 van het Wetboek van economisch recht. Het doel is de lijst van schuldvorderingen in de opschorting te laten wijzigen en er met name voor te zorgen dat elk van de Obligatiehouders de status van schuldeiser in de opschorting kan krijgen. Zo zullen de Obligatiehouders over een drukkingsmiddel beschikken, aangezien de dubbele meerderheid, die nodig is om een collectief plan goed te keuren, alleen kan worden bereikt met de instemming van de Obligatiehouders;
(ii) het bijeenroepen van een algemene vergadering van obligatiehouders te forceren, overeenkomstig artikel 7:164 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen (WVV), met de volgende agendapunten:
1. Benoeming van een vertegenwoordiger van de Obligatiehouders. Benoeming van Meester Berlingin, advocaat, met kantoor te Arsenal, Louis Schmidtlaan 29, bus 15, 1040 Brussel, als vertegenwoordiger van de Obligatiehouders in het kader van de procedure van gerechtelijke reorganisatie van de NV Place D'Armes, overeenkomstig artikel 7:63 WVV en bepaling van zijn bevoegdheden.
2. Informatie betreffende de procedure voor gerechtelijke reorganisatie. Uitvoerige toelichting door de Raad van Bestuur van de NV Place d'Armes en gerechtelijk mandataris, Meester Cornil, over de stand van zaken met betrekking tot de maatregelen die op niveau van de Groep zijn genomen om de continuïteit van de onderneming te waarborgen.
3. Informatie betreffende de vooruitzichten op terugbetaling van de Obligatiehouders. Presentatie door de Raad van Bestuur van de NV Place d'Armes en gerechtelijk mandataris, Meester Cornil, van de overwogen collectieve arbeidsovereenkomst en/of andere mogelijkheden om de schuldvorderingen van de Obligatiehouders volledig terug te betalen.
4. Diversen.
Ik zet deze stappen zo snel mogelijk in.
Hopelijk stelt ons dit in de mogelijkheid om terug in dialoog te gaan.
Ik blijf tot uw beschikking.
Met vriendelijke groet,
Maxime Berlingin